Eine Restschuldversicherung ist eigentlich eine Risiko-Lebensversicherung für den Kreditnehmer. Die Versicherungssumme dieser Versicherung verringert sich entsprechend der sinkenden Darlehensschuld von Jahr zu Jahr.
Im Versicherungsfall wird die Restschuld durch die abgetretene oder verpfändete Versicherungssumme getilgt. Die Restschuldversicherung dient in vielen Fällen zur zusätzlichen Sicherung von Personalkrediten, die im Rahmen einer Baufinanzierung eingesetzt werden.